El orden de los orígenes de utilización restante no tienen importancia; el único requisito consiste en que las fuentes aparezcan en el lado izquierdo del estado y las utilizaciones en el derecho.
Casos resueltos
1. Industrias Calza – Moda presenta las siguientes proyecciones para el año 2005:
Inflación Esperada: 25% anual.
Incremento Esperado de la demanda para productos de Calza Moda: 12%
Costos Variables: 60% de las ventas
Costos fijos sin incluir gastos financieros: $ 1.938.000. Este monto sólo se afectará por inflación.
La empresa obtendrá una ganancia ocasional de $ 20.000.
El gasto de depreciación para 2004 será aproximadamente el mismo que para el 2005.
El gasto de interés se disminuirá aproximadamente en $ 50.000 quedando en $ 220.000 a la cancelación de préstamos durante el segundo semestre del próximo año.
La provisión de impuesto es aproximadamente el 30%.
Con los datos anteriores, la firma asesora de Industria Calza – Moda procede, previa solicitud de esta última, a elaborar el estado de ingresos y egresos proyectado.
Solución:
Para iniciar la solución del estado financiero proyectado o pro forma es indispensable conocer con que datos contamos y cuales debemos proyectar o calcular de manera tal que se pueda obtener el objetivo que a la firma se le exige.
INDUSTRIAS CALZA – MODA
Estado de Ingresos y Egresos Proyectados para el año 2005
(En miles de dólares)
Como se puede observar es necesario realizar diferentes cálculos y en especial hacer uso de las proyecciones para obtener el Estado Financiero Proyectado.
Cifras Proyectadas:
Ventas Netas: En el 2004 las ventas alcanzaron un nivel de $ 450.000. De acuerdo con el informe de la empresa, se espera que la demanda se incremente en 12% el próximo año; los precios también se aumentarán en 25%, debido a la inflación. Con base en esta información, las ventas proyectadas serían:
6.450.000 (1.12)(1.25) = 9.030.000
Como las cifras se expresan en miles de dólares el resultado es $ 9.030
Costo Variable: Equivale al 60% de las ventas. También se podría calcular aplicando el mismo procedimiento utilizado para ventas netas, partiendo de los costos variables iniciales:
9.030.000 (0.6) = 5.418.000
3.870.000 (1.12)(1.25) = 5.418.000
Costos Fijos: La empresa asumió en 2004 unos costos fijos de $ 1.938.000. Con aumentos en la producción dichos costos permanecen constantes, pero de todas maneras se ven afectados por la inflación:
1.938.000 (1.25) = 2.422.500
En miles de dólares se expresaría 2.422.5; se aproxima por lo tanto a la cifra entera más cercana que es $ 2.423.
Provisión de Impuestos: Es igual al 30% de Utilidad antes de Impuestos. Se aproxima.
Sustituyendo los valores tenemos que:
INDUSTRIAS CALZA – MODA
Estado de Ingresos y Egresos Proyectados para el año 2005
(En miles de dólares)
Como se puede verificar la utilidad neta para el año 2005 se calcula en $ 692.000 de acuerdo a las proyecciones que se han podido obtener.
Preguntas y respuestas
1. ¿Cuáles de los estados financieros básicos debe utilizar una empresa?
Todas, debido a que cada una refleja una situación contable financiera diferente, desde la mas general que incluye todos aquellos elementos como los activos, pasivos, el capital, etc; hasta la mas especifica que nos indica detalladamente la situación financiera de una empresa. Son importantes cada una de ellas porque nos demuestra desde diferente punto de vista las condiciones que presenta la organización.
2. ¿Es necesario la auditoria de los estados financieros de una empresa, por qué?
Es vital realizar una auditoria ya que a través del estudio que lo realiza los contadores públicos nos darán a conocer si existe alguna anormalidad de la situación financiera de la empresa, revisando si se cumple con las condiciones exigidas mediante evaluaciones. En caso contrario, la empresa puede presentar irregularidades en su contabilidad sin conocer el motivo.
Si una empresa se encuentra en un estado critico económicamente, ¿como la afectaría la inflación?
La inflación nos indica la subida del dólar por tanto el aumento en los insumos adquiridos por una empresa. Si la empresa se encuentra en estado critico lo mas probable que esta decaiga ya que no contará con lo, necesario y dependiendo de lo que refleje el estado financiero se tomará una decisión al respecto.
3. ¿En qué se enfoca principalmente, la información reflejada en los estados financieros?
Esta información financiera se enfoca primordialmente en la:
* Evaluación de la rentabilidad.
* Evaluación de la posición financiera, que incluye su solvencia y liquidez.
* Evaluación de la capacidad financiera de crecimiento.
* Evaluación del flujo de fondos.
4. ¿Es posible que en un estado financiero evaluado y analizado hoy, y el estado financiero evaluado 10 años después sea igual o presente las características similares?
Si, lo que hay que tener en cuenta y muy presente son las condiciones que se esta evaluando la actividad financiera, esto es tener en consideración los índices de inflación ya que estas son una variable importante dentro de esta actividad, si llegase dejar a un lado este termino incurriría en errores, dicho de otra manera se puede ver ganancias donde realmente no las hay y/o establecer conclusiones de que una empresa.
Se puede explicar de la siguiente manera: Teniendo en cuenta el valor
del dinero hoy que circula dentro de la organización y los cambios en
los índices inflacionarios se puede tener que la proporción de
dinero de años después será mayor en cantidad pero representa
el mismo valor.
Autor:
Brito, Marbelis
Carati, Allan
Rivera, Dolianna
Marchán, Freddy
Enviado por:
Iván José Turmero Astros
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL POLITÉCNICA
"ANTONIO JOSÉ DE SUCRE"
VICE-RECTORADO DE PUERTO ORDAZ
DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL
CÁTEDRA: INGENIERÍA FINANCIERA
PROFESOR: ING. ANDRÉS ELOY BLANCO
CIUDAD GUAYANA, OCTUBRE DE 2005
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